2019年以來(lái)，十余家上市銀行相繼披露2018年業(yè)績(jī)快報(bào)。其中，河南本土城商行——鄭州銀行于1月27日“出爐”上市首份年報(bào)快報(bào)。據(jù)了解，該行2018年全年經(jīng)營(yíng)指標(biāo)基本穩(wěn)定，總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、撥備前利潤(rùn)等指標(biāo)均有所提升，不良貸款率雖有升高，但資產(chǎn)質(zhì)量處于總體可控態(tài)勢(shì)。
近年來(lái)，全國(guó)銀行業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展關(guān)鍵期，受嚴(yán)監(jiān)管和金融去杠桿影響，銀行業(yè)整體承壓，特別是隨著國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行不良貸款的監(jiān)管口徑不斷趨嚴(yán)，地方法人銀行面臨的不良貸款及資本補(bǔ)充壓力在2019年將會(huì)持續(xù)增加。該宏觀變化也客觀反映于鄭州銀行這份上市首份年報(bào)快報(bào)之中。
與此同時(shí)，隨著降準(zhǔn)的實(shí)施，一系列金融利好政策持續(xù)釋放，銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將被有效控制，長(zhǎng)期來(lái)看基本面將有所好轉(zhuǎn)。
今年3~4月，全國(guó)30家銀行年報(bào)將集中披露
根據(jù)相關(guān)信披規(guī)則，A股上市公司2018年完整年報(bào)預(yù)計(jì)將在今年3~4月集中披露。就上市銀行而言，業(yè)績(jī)快報(bào)的出爐，能讓投資者提前對(duì)全國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況有全局了解。
目前，滬深兩市A股上市銀行數(shù)量已增至30家。除2019年1月16日上市的青島銀行外，29家銀行的2018年年報(bào)預(yù)約披露時(shí)間均已確認(rèn)。上市銀行的首份年報(bào)預(yù)計(jì)來(lái)自平安銀行，將于3月7日披露；中、農(nóng)、工、建、交5家國(guó)有大行披露時(shí)間是3月28日至3月30日之間；而吳江銀行、常熟銀行、江蘇銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等行的相關(guān)報(bào)告將在臨近截止日的4月“登場(chǎng)”。
如果沒有銀行臨時(shí)調(diào)整年報(bào)披露時(shí)間，所有A股上市銀行年報(bào)則都將在4月末全部披露。
截至目前，披露年報(bào)快報(bào)的銀行包括招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、平安銀行、江蘇銀行、吳江銀行、鄭州銀行等在內(nèi)，共有15家。從整體情況來(lái)看，去年上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利情況整體保持穩(wěn)定。
鄭州銀行“劇透”去年經(jīng)營(yíng)情況，增長(zhǎng)穩(wěn)定
根據(jù)鄭州銀行1月27日發(fā)布的2018年報(bào)業(yè)績(jī)快報(bào)，該行經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)整體平穩(wěn)，關(guān)鍵指標(biāo)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，部分指標(biāo)變化較大。
數(shù)據(jù)顯示，2018年鄭州銀行營(yíng)業(yè)收入110.93億元，同比增長(zhǎng)8.82%；歸屬于股東的凈利潤(rùn)30.34億元。2018年末，鄭州銀行總資產(chǎn)4658.78億元，比年初增長(zhǎng)6.89%；實(shí)現(xiàn)撥備前利潤(rùn)79.06億元，比上年同期上升5.36%。歸屬于本行普通股股東的每股凈資產(chǎn)4.86元，比年初增長(zhǎng)6.11%。
與此同時(shí)，由于在2018年四季度，鄭州銀行根據(jù)監(jiān)管要求將逾期90天以上貸款全部納入不良貸款并足額計(jì)提撥備，該行披露的2018全年不良貸款率同比升高0.97個(gè)百分點(diǎn)，為2.47%；而本金或利息逾期 90 天以上貸款占不良貸款比（不良貸款偏離度）同比下降了75.77 個(gè)百分點(diǎn)，從2017年的171.13%下降為95.36%。
需要說(shuō)明的是，業(yè)績(jī)快報(bào)所披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)僅為初步核算數(shù)據(jù)，未經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，與2018年度報(bào)告中披露的最終數(shù)據(jù)可能存在差異。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，眼下受A股持續(xù)盤整影響，銀行股整體較弱，近八成銀行“破凈”。根據(jù)已披露的業(yè)績(jī)快報(bào)，上市銀行去年盈利均有不同程度的增長(zhǎng)，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。多家券商分析認(rèn)為，銀行業(yè)整體借助2018年良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)及相關(guān)政策利好，將在一定程度上幫助修復(fù)估值，銀行板塊目前整體處于低位，今年或?qū)⒂幸徊ㄉ蠞q機(jī)會(huì)，具有配置價(jià)值。 
監(jiān)管口徑不斷趨嚴(yán)，致部分指標(biāo)變化明顯
根據(jù)該行在1月27日當(dāng)天同時(shí)發(fā)布的2018年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，2018 年第四季度，按照逾期90天以上貸款全部納入不良貸款并足額計(jì)提撥備、同時(shí)將撥備覆蓋率維持在150%以上的監(jiān)管要求，該行當(dāng)年撥備計(jì)提超出預(yù)期，預(yù)計(jì)2018年度全年業(yè)績(jī)同比下降。
原先披露的“歸屬于本行股東的凈利潤(rùn)為428002.4萬(wàn)元至470802.6萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)0%至10%”的預(yù)告修正為：凈利潤(rùn)291041.6萬(wàn)元至312441.8萬(wàn)元，同比下降27%到32%。
也即：由于不良貸款率的升高，鄭州銀行用利潤(rùn)補(bǔ)足了一部分撥備覆蓋率以控制風(fēng)險(xiǎn)。那么鄭州銀行2018年不良貸款率變化幅度較大，是何原因？
去年發(fā)布的《中國(guó)不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）顯示，超七成的銀行受訪者認(rèn)為2018年商業(yè)銀行賬面不良貸款率與其實(shí)際信貸風(fēng)險(xiǎn)相比被低估。
而近年來(lái)，隨著金融監(jiān)管的不斷強(qiáng)化，國(guó)家對(duì)銀行表外業(yè)務(wù)實(shí)施限制，中國(guó)銀行業(yè)的不良率正在被逐步修正。監(jiān)管部門鼓勵(lì)商業(yè)銀行暴露真實(shí)不良、進(jìn)而加大不良貸款處置力度的工作，取得了初步效果。
一方面，去年3月銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備》，下調(diào)對(duì)銀行撥備覆蓋率、貸款撥備率監(jiān)管要求，同時(shí)強(qiáng)調(diào)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類結(jié)果準(zhǔn)確性、處置不良貸款主動(dòng)性、資本充足性等方面的考核。督促和鼓勵(lì)商業(yè)銀行在表內(nèi)反映真實(shí)不良率。
另一方面，監(jiān)管口徑去年以來(lái)也在分階段、有步驟收緊，對(duì)逾期90天以上但未列入不良貸款的認(rèn)定為不良貸款，屬于地方銀保監(jiān)局管理的地方法人銀行能夠獲得一定的緩沖期限，按各地實(shí)際情況，有的地方銀行可以延期到2019年達(dá)標(biāo)?？梢灶A(yù)見的是，地方法人銀行不良貸款和資本補(bǔ)充的壓力今年仍舊存在，而從目前各行表現(xiàn)來(lái)看，這一指標(biāo)的升高將成常態(tài)。
城商行農(nóng)商行不良率上升，中小銀行壓力較大
近年來(lái)，在嚴(yán)監(jiān)管與去杠桿的背景下，全國(guó)銀行業(yè)整體不良率有所上漲，商業(yè)銀行面臨分化效應(yīng)，國(guó)有大行和股份行不良率有所下降，而城商行和農(nóng)商行的不良率上升明顯，中小銀行的壓力較大。這也是本次鄭州銀行披露其不良貸款率增高的重要原因之一。
相關(guān)數(shù)據(jù)也可佐證上述情況。2018年三季度，30家A股上市銀行不良貸款比率均值為1.5%（紫金銀行未披露數(shù)據(jù)，暫未統(tǒng)計(jì)），其中江陰銀行不良貸款比率最高，為2.28%；寧波銀行不良貸款比率最低，為0.8%。
整體來(lái)看，25家A股上市銀行（北京銀行、鄭州銀行、紫金銀行、吳江銀行未披露2017年三季度不良貸款比率數(shù)據(jù)，暫未統(tǒng)計(jì)）中，15家2018年三季度不良率較2017年同期下降，除江陰銀行不良率仍在2%以上，其余銀行2018年三季度不良率均已控制在2%以內(nèi)；光大銀行與2017年同期持平。
而中國(guó)銀行、中信銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、南京銀行、長(zhǎng)沙銀行、貴陽(yáng)銀行、無(wú)錫銀行等9家銀行則與2017年同期相比上升。一些銀行的不良率甚至出現(xiàn)連年升高的態(tài)勢(shì)，比如，青島銀行的招股說(shuō)明書顯示，其5年不良貸款余額從4.17億元增加到18.1億元，不良貸款率翻了一倍多。
聚焦城商行和農(nóng)商行，截至2018年三季度末，前者的不良貸款為1.67%，較2017年末上升15個(gè)百分點(diǎn)；后者的不良貸款率為4.23%，較2017年末上升107個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)于地方銀行不良貸款率大幅攀升的原因，相關(guān)專家分析，一方面受嚴(yán)監(jiān)管的直接影響，另一方面，城商行和農(nóng)商行一般服務(wù)當(dāng)?shù)鼐用窈推髽I(yè)，容易存在貸款集中度高等問題，當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，很容易產(chǎn)生大量不良貸款，加之其化解不良的能力也有限，容易造成不良貸款率攀升。
經(jīng)濟(jì)調(diào)整期真實(shí)反映信用風(fēng)險(xiǎn)，總體可控
實(shí)際上，銀行各項(xiàng)指標(biāo)的真實(shí)披露，不僅是金融嚴(yán)監(jiān)管的客觀要求，更是提前預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)，推進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展的行動(dòng)之一。
據(jù)河南銀保監(jiān)局披露的2018年三季度全省銀行業(yè)運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，全省銀行總資產(chǎn)、存貸款余額、涉農(nóng)貸款、小微企業(yè)貸款、保障性安居工程貸款等均有增加，與此同時(shí)，不良貸款率仍較高（1.67%），資本充足率卻略有下降。顯示了當(dāng)前金融環(huán)境的整體變化。
▲數(shù)據(jù)來(lái)源：河南銀監(jiān)局官方網(wǎng)站
據(jù)一位銀行業(yè)分析人士指出，近期銀行業(yè)不良率的上漲或許并非反映新增不良規(guī)模，而是銀行業(yè)存量不良貸款加快暴露的結(jié)果。銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清也表示，監(jiān)管層需要督促銀行利用當(dāng)前撥備較充足的有利條件，做實(shí)貸款分類，真實(shí)反映信用風(fēng)險(xiǎn)。
客觀而言，近年來(lái)不良貸款率的上升受宏觀面影響較大，且未來(lái)仍有可能繼續(xù)增高，但對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)基本面影響有限。
原因在于，根據(jù)新的監(jiān)管要求，逾期90天以上貸款要在貸款五級(jí)分類中至少計(jì)入次級(jí)貸款，而次級(jí)貸款屬于五級(jí)貸款中的第三層，這代表這部分貸款的借款人可通過(guò)出售變賣固定資產(chǎn)或拍賣抵押品履行還款，銀行擁有足夠的安全墊，未形成實(shí)質(zhì)損失。
根據(jù)目前的情況，《報(bào)告》認(rèn)為，強(qiáng)金融監(jiān)管對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的影響仍在發(fā)酵，尤其是大資管新規(guī)出臺(tái)，勢(shì)必會(huì)加劇類信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的暴露。隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深化，在建設(shè)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的過(guò)程中，市場(chǎng)加速“僵尸企業(yè)”市場(chǎng)出清、去落后產(chǎn)能的同時(shí)，也降低了相關(guān)非金融企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，增加了不良資產(chǎn)市場(chǎng)供給。
分析認(rèn)為，從全局來(lái)看，造成此輪不良資產(chǎn)上升的重要因素尚未扭轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整仍將繼續(xù)，但我國(guó)不良資產(chǎn)率整體仍相對(duì)較低，隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)不斷深化，盡管出現(xiàn)不良上升的情況，仍處于正常可控范圍。（本文由鄭州銀行提供）